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SmartOwner und die Kunst, sich zu verstecken

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Eine Seite der Plattform hat den Rücken zur Wand, die andere will das Pfund Fleisch. Eine Seite ist verzweifelt nach Geld, die andere gierig nach Renditen. Die eine Seite ruiniert den Tod eines einfachen Geschäftsmodells, die andere die Sehnsucht nach einer marktgerechten Anlageklasse.

Rundum ist der trübe Sumpf von Immobilien.

In der Mitte sitzt SmartOwner, der von Smarts geführt und geheim gehalten wird. Und rückwärts arbeiten, um eine rechtliche Struktur in ein Geschäftsmodell umzuwandeln.

Niemand kann mit Überzeugung sagen, was es wirklich ist. Ist es eine Crowdfunding-Plattform? Vielleicht. Ist es eine fraktionierte Eigentümerplattform? Könnte sein. Ist es ein Immobilienmakler? Das könntest du sagen. Ist es eine Investitionsplattform? Bestimmt.

Vikram Chari, Mitbegründer und Vorsitzender von SmartOwner, wird gefragt: “Sehen Sie sich als Makler oder Finanzier?”

Ein bisschen von beidem, sagt er

Nachdem er versucht hatte, in Immobilien in den USA zu investieren, zog Chari nach Indien, nachdem er von einigen Freunden angestupst wurde. Und wie die meisten Rückkehrer investierte er in Immobilienprojekte im Frühstadium, die als „Pre-Launch“ in der Immobiliensprache bezeichnet wurden. Kauf und Verkauf von Pre-Launch-Objekten, bevor der Entwickler die Einheiten an Käufer verkaufte. Als der Entwickler einen Endkäufer für die Einheiten fand, verdiente Chari Geld für seine Kunden, indem er die Anteile an der Firma und die Einheiten verkaufte, die gegen die Investition gesperrt waren.

“Es ist praktisch ein Immobilienmakler, der einen AIF (Alternative Investment Fund) auflegt, um die besten Deals zu erzielen”, sagt Vivek Mimani, Partner der Anwaltskanzlei Khaitan & Co.

Laut einem Fortschrittsbericht des von The Ken überprüften Unternehmens hat das Unternehmen von den 18 von SmartOwner finanzierten Projekten seit 2012 eine Rendite von 20-31% pa erzielt. Dies entspricht eher einer Rendite auf Aktien von einigen der Top-Aktiengesellschaften.

“Es hört sich so an, als hätten diese Leute bereits etwas unternommen, und jetzt versuchen sie, den legalen Weg dafür zu finden”, sagt Roshan D’Silva, Gründer und CEO des Ferienhausvermietungsportals Tripvillas, als er nach dem Umzug des Unternehmens gefragt wird einen eigenen Private-Equity-Fonds, dh einen AIF.

Vielleicht ist es an der Zeit zu verstehen, was SmartOwner genau macht.

Gelegenheit zu riechen

Der Immobilienboom in Indien in den 2000er Jahren machte Immobilien zu einem Rohstoff. Bevor die Regierung den Sektor mit neuen, strengeren Gesetzen reformierte, war die Entwicklung von Wohneigentum weitgehend undurchsichtig und beruhte auf dem einfachen Modell, dass Entwickler neue Projekte „starteten“, Geld von Käufern sammelten und dann einige davon verwendeten, um mit der Konstruktion zu beginnen versprochen, und viel zu anderen Projekten abzulenken.

Aber die Kunden wachten schließlich auf. Infolgedessen saßen Entwickler und potenzielle Kunden oft in einer Partie Hühnchen und Ei fest, wobei der eine darauf wartete, dass die andere Seite eine Wohnung buchte und im Voraus etwas Geld bezahlte, während der andere darauf wartete, dass die Preise weiter fielen.

In dieser Abwärtsspirale startete SmartOwner 2012.

Ein neues Immobilien-Omnibus-Gesetz, das Real Estate Regulation and Development Act (RERA), legt bis 2016 viele Bedingungen fest, wie Entwickler das Geld verwenden können, das sie von Hauskäufern erhalten. Dies machte die Suche nach billigem Kapital für Immobilienunternehmen noch schwieriger. Diejenigen, die noch Kredite von Banken erhalten können, werden dies tun. Einige können institutionelle Investoren wie Blackstone oder GIC suchen, aber diese Investoren möchten in der Regel in große Bauträger mit einem diversifizierten Portfolio aus Gewerbe- und Wohnimmobilien investieren.

SmartOwner entdeckte diese Not und packte sie als Chance. Sie arbeiteten mit Immobilienentwicklern zusammen, die verzweifelt nach Geld suchten, aber nicht bereit waren, die Preise in der Öffentlichkeit zu senken, und begannen, Investoren vergünstigte private Zinssätze anzubieten.

Auf ihrer Website finden Sie zahlreiche Immobilien, in die Sie investieren können, von denen jedoch fast keine identifizierbare Standorte, Marken oder Details aufweist. Die Entwickler wollen nur echte Käufer, sagt Chari. Aus diesem Grund erhalten nur Investoren, die großes Interesse gezeigt haben, Einzelheiten zu den Projekten persönlich.

Mit anderen Worten, Geheimhaltung ist ein Filter zur Identifizierung echter Kunden.

Über ein Netzwerk verbundener Unternehmen nimmt es Geld von Investoren auf und finanziert damit Immobilienprojekte. SmartOwner erhebt eine Servicegebühr von 6% auf den investierten Betrag.

Da die meisten Investoren nur eine schnelle Kapitalrendite anstreben und die Immobilie nicht besitzen möchten, wird die zugrunde liegende Immobilie entweder an den Bauträger oder an andere Endkäufer weiterverkauft.

Die Kundenkommunikation, auf die The Ken zugreift, wies in einigen Fällen prognostizierte jährliche Renditen von bis zu 24% auf.

 

In Zukunft wird Miniso seine Arbeit einstellen

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Miniso hat in Indien möglicherweise Konkurrenz in Ketten wie Market99 und Muji oder in Kategorienführern, aber das Unternehmen gewinnt aufgrund der Preisgestaltung und seines Expansionstempos Fuß in Indien.

Ein ähnliches Einzelhandelsformat einer indienweiten Sortenkette hat in Indien größtenteils gefehlt, “möglicherweise, weil die Kosten für Preisgestaltung, Vermietung und Lieferkette in solchen kostengünstigen Formaten nur schwer zu lösen sind”, so ein Einzelhandelsanalyst Nicht im Zusammenhang mit der Marke zu nennen. “Das erklärt den Versuch von Miniso, schnell zu skalieren.”

Und das Unternehmen will mehr. 800 Läden mit einer Größe zwischen 1.500 und 3.700 Quadratfuß, sowohl im Besitz als auch als Franchise. Es ist geplant, “Miniso zu einem erfolgreichen Convenience-Geschäft in Indien zu machen”, sagte Liu und fügte hinzu, dass Indien bereits zu einem der fünf wichtigsten Märkte von Miniso geworden ist, indem es in nur einem Jahr 700 Mrd. Rupien verdient hat. Tatsächlich erwägt das Unternehmen, zwei weitere Marken des Mutterkonzerns – die Möbelmarke Mini Home und eine weitere Premiummarke Nome – nach der Ansiedlung von Miniso auf den Markt zu bringen.

Die Rs 700-crore-Nummer ist eine ziemlich faszinierende

In den letzten vier Monaten machte das Unternehmen wiederholt Schlagzeilen, weil es sein Ziel von 26 Geschäften im August 2018 erreicht hatte. Dies entspricht einem Umsatz von fast 27 Mrd. Rupien (3,8 Mio. USD) pro Geschäft, was Mujis Gesamtumsatz von 29 Mrd. Rupien (4,1 Mio. USD) entspricht Das ursprüngliche Ziel von Miniso, als es im August 2017 auf den Markt kam, war jedoch ein äußerst ehrgeiziger Umsatz von 10.000 Mrd. Rupien (1,4 Mrd. USD) in zwei Jahren. Diese Schätzung, so Liu, wurde intern überarbeitet, nachdem das Unternehmen angesichts der Herausforderungen in Indien seine Position überprüft hatte.

Laut den RoC-Unterlagen der indischen Niederlassung von Miniso, die von Tofler bezogen wurden, erzielte das Unternehmen zwischen dem 22. Juni 2017 (Gründungsdatum) und dem 31. März 2018 einen Umsatz von 21 Mrd. Rupien (2,9 Mio. USD). Seit der Eröffnung des ersten Geschäfts von Miniso am 18. August 2017 Die Einnahmen in Höhe von 21 Mrd. Rupien sind für etwas mehr als sieben Monate bis zum 31. März 2018 vorgesehen. Nach Angaben des Unternehmens in Höhe von 700 Mrd. Rupien hätte Miniso in den fünf Monaten bis August 2018 679 Mrd. Rupien (96,2 Mio. USD) verdienen müssen konnte nicht einfach sein.

Der Ken erfuhr, dass mindestens zwei Miniso-Läden in Delhi im Durchschnitt 50-60 Lakh (70.856-85.027 US-Dollar) im Monat verdienen. Das sind Rs 6-7 crore ($ 850,279-991,993) pro Jahr. Die Umsatzzahlen könnten in gehobenen Einkaufsbereichen etwas höher ausfallen. Selbst wenn wir davon ausgehen, dass Miniso alle 26 Läden in Betrieb hatte, wäre der Kaufpreis von 679 Rupien eine harte Nuss gewesen. “Es ist eine ziemlich hohe Zahl für eine Marke, die in Indien zunächst nicht so beliebt ist. Diese Art der Produktivität ist sehr ungewöhnlich “, sagte ein Analyst eines Beratungsunternehmens und bat darum, nicht genannt zu werden.

Miniso lehnte es unter Berufung auf die Unternehmenspolitik ab, sich zu den Einnahmen und der Aufschlüsselung der Finanzzahlen zu äußern.

Die Flussstruktur

Und so bleibt die Crore-Zahl von 700 Rupien ungewiss, ähnlich wie die Herkunft des Unternehmens. Miniso identifiziert sich als japanische Designermarke mit zwei Mitbegründern – der japanischen Designerin Miyake Junya und dem chinesischen Unternehmer Ye Guofo.

Das Unternehmen hat jedoch viel mehr mit China als mit Japan zu tun – eine Tatsache, die in mehreren ausländischen Publikationen hervorgehoben wurde. Miniso hat nur vier Geschäfte in Japan, aber mehr als 1.100 in China, wie Liu bestätigt. Während das Unternehmen darauf besteht, seinen Sitz in Tokio zu haben, werden die Operationen von China aus abgewickelt. Mehrere Nachrichtenberichte, darunter einer auf der offiziellen Website von Miniso, besagen, dass das Unternehmen seinen Sitz in Guangzhou hat. Das Unternehmen beschafft und fertigt viel in China. „China ist eine globale Fabrik. Miniso ist nicht die einzige Beschaffung aus China. Wenn Miniso chinesisch ist, sind es auch Apple und Samsung “, sagte Liu.

Zwar wird das iPhone von Apple größtenteils in China montiert, und Samsung verfügt über eine Produktionsstätte im Land. Beide Unternehmen verfügen jedoch auch über einen ordnungsgemäßen Hauptsitz und eine starke Präsenz in ihren Heimatländern. Der Hauptsitz von Apple befindet sich in den USA, die nach wie vor der größte Markt sind. Der drittgrößte Markt ist der Großraum China, auf den 18% des Gesamtumsatzes im letzten Quartal entfallen. Bei Samsung trug das Unternehmen im ersten Quartal 2018 mehr als ein Drittel zum Gesamtbetriebsergebnis aller börsennotierten Unternehmen in Südkorea bei.

Auf der Website des indischen Unternehmens heißt es nun, Miniso sei ein Mittelweg zwischen zwei extremen Konsummustern gewesen – zwischen europäischen Luxusmarken und gefälschten Waren. Und doch hat das Unternehmen in Namen, Logo und Produkten einen Flak für „Unoriginalität“ gezeichnet. Der Name von Miniso klingt wie die japanische Dollarkette Daiso, während das Logo dem der japanischen Fast-Fashion-Marke Uniqlo ähnelt. Die Produktkategorien und ihre „minimalistischen“ Designs orientieren sich an Muji.

 

“Been to Miniso?”: Aufhebung des Indien-Banns der pseudo-japanischen Marke

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Es ist der überfüllte Parkplatz, den Sie zuerst bemerken. Jeder bewegt sich in Richtung des gleichen Geschäfts in der Region. Es ist eine neue mit einem kleinen roten Einkaufstaschensymbol. Du betrittst. Es gibt fast keinen Raum, um zu gehen, ohne auf Leute in den Gängen zu stoßen, die mit irgendetwas und allem vollgestopft sind. Kopfhörer und Powerbanks. Gefüllte Spielzeughunde, Pandas und Katzen. Haushaltsgegenstände, Gestelle, Besteck, Matten und Duftkerzen. Von persönlichen Gegenständen wie Sonnenbrillen, Brieftaschen und Flip-Flops bis zu raffinierten Gegenständen für Ihr Büro. Es ist eine große Auswahl.

Der harte Wettbewerb

Wir befinden uns in einem Miniso-Geschäft, der pseudo-japanischen Billigmarken-Einzelhandelsmarke, die in ganz Indien auf dem Vormarsch ist. Wenn Sie in Delhi sind, haben Sie wahrscheinlich eine davon gesehen. Allein in der Hauptstadt gibt es 25 Geschäfte. Vielleicht haben Sie etwas über das Unternehmen gelesen, als es im August 2017 nach Indien kam, oder als der chinesische Internetriese Tencent im September 2018 zusammen mit der asiatischen Investmentfirma Hillhouse Capital 1 Milliarde Yuan (147,3 Millionen US-Dollar) in das Unternehmen investierte. Aber nicht alles ist gut in la la land. Im Dezember 2018 stellte das Unternehmen einen Insolvenzantrag gegen seine eigenen Markenlizenznehmer in Kanada, weil diese Warenzeichen missbraucht hatten, und erzielte später eine vorläufige Vereinbarung zur Erarbeitung einer langfristigen Lösung.

Miniso wurde 2013 in Tokio gegründet und betreibt derzeit mehr als 2600 Geschäfte in 70 Ländern und Regionen mit einem Umsatz von 1,5 Milliarden US-Dollar (Stand 2016). Dies geht aus dem Markenprofil des Unternehmens auf seiner Website hervor. Das Unternehmen ist seit August 2017 in Indien und hat bereits insgesamt 70 Geschäfte eröffnet. Das ist eine große Zahl für eine 16 Monate alte Auslandsmarke. In den zwei Jahren in Indien hat die japanische Lifestyle-Marke Muji, die ein ähnliches Angebot wie Miniso hat, jedoch etwas breiter ist, laut Daten der Wirtschaftsforschungsplattform Tofler ab März 2018 vier Geschäfte eröffnet. Eine ähnliche einheimische Billigwarenkette Market99 hat in 11 Jahren etwa 50 Geschäfte eröffnet. Sogar eine ausländische Marke, die so groß ist wie der schwedische Fast-Fashion-Einzelhändler H & M, hat es seit 2015 geschafft, in Indien etwas mehr als 35 Geschäfte zu eröffnen.

Aber das ist es nicht für Miniso in Indien. Das Unternehmen behauptet, in seiner kurzen Zeit einen ziemlich bedeutenden Betrag verdient zu haben – 700 Mrd. Rupien (99,1 Mio. USD) Umsatz zwischen August 2017 und 18. Die meisten ausländischen Marken passen sich in dieser Zeit den indischen Gesetzen und dem fragmentierten Markt an. Für eine neue Marke, deren Ursprung zweifelhaft ist, ist es besonders schwierig, einen Umsatz von 700 Mrd. Rupien zu erwirtschaften. Trotz der Behauptung, eine japanische Marke zu sein, ist es ein offenes Geheimnis, dass Miniso tatsächlich ein chinesisches Unternehmen ist.

Während sich Verbraucher in Indien am wenigsten um die Grundlagen der Marke kümmern, gibt es nicht viele Führungskräfte und Analysten im Einzelhandel, die die Marke kennen und ihr vertrauen. Ungeachtet dessen gewinnt die Marke in Indien an Attraktivität. Zur Zeit. Miniso-Produkte halten sich an Minimalismus, unifarben und einfache Designs. und sie sind nicht sehr unterschiedlich.

In der Zwischenzeit wurden im Jahr 2018 mindestens zwei neue ausländische Sortenhandelsmarken – Kioda und Beccos – in Indien lanciert. Sobald der Neuheitsfaktor nachlässt, wird Miniso alles daran setzen, die Verbraucher und ihre Produkte auf dem Laufenden zu halten, insbesondere dann, wenn es in Indien weder im organisierten noch im unorganisierten Sektor an Nachahmern mangelt. Stimmen die Chancen für Miniso?

Talkshop

Miniso ist dem Konzept der Dollar Stores nachempfunden, einem Markt, der in Indien weitgehend unerschlossen geblieben ist. Das Unternehmen vertreibt Produkte in 10 Kategorien in Indien – die drei wichtigsten sind Schönheits- und Körperpflegeprodukte, Mode und Accessoires sowie Spielzeug. Die meisten dieser Preise liegen laut der Website der indischen Gesellschaft zwischen 150 Rupien (2,12 USD) und 450 Rupien (6,37 USD). Produkte wie Taschen, Brieftaschen und einige Elektronikprodukte sind teurer und kosten näher an 1.000 Rupien (14,2 USD). Immer noch erschwinglich. Im Vergleich dazu beginnt Mujis Preisspanne möglicherweise bei 150 Rupien für kleinere Gesundheits- und Schönheitsartikel. Bei Möbeln und Haushaltsgeräten sind es 45.000 Rupien (637,3 USD).

„Wir glauben an eine erschwingliche Preisgestaltung und planen, diese Preisgestaltung beizubehalten. Es ist eine einfache Theorie, aber es erfordert viel Arbeit, um den Preis und die Qualität aufrechtzuerhalten “, sagte Young Liu, Chief Business Development Officer bei Miniso Life Style Pvt. Ltd, der indische Arm von Miniso.

Alle Produkte bei Miniso werden aus Ländern wie China, Thailand und Korea importiert; Das Unternehmen verfügt über lokale Sourcing-Teams in Deutschland und Korea. In einer Branche, die von Immobilienproblemen wie hohen Mieten und dem Mangel an guten Standorten sowie von Problemen in der Lieferkette wie unsachgemäßer Infrastruktur und Transport geplagt wird, behauptete Liu, dass Miniso viel investiert, um die Dinge in Ordnung zu bringen, ohne die tatsächlichen Investitionen offenzulegen. „Wir haben ein Hauptlager in Gurugram und zwei kleinere in Mumbai und Bengaluru. Wir bauen hier eine Logistik auf, um eine reibungslose Lieferkette zu gewährleisten “, fügte er hinzu.

 

Schlagzeug hat den Treibstoff, kann Danone den Funken geben?

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Im alten Griechenland war Epigamia das Gesetz, das die Regeln der Ehe zwischen Menschen aus verschiedenen Städten oder Staaten festlegte. Es formalisierte auch die Beziehungen zwischen zwei Ländern. Und erst in der vergangenen Woche festigte Epigamia, die griechische Joghurtmarke des Reformhauses Drums Food, eine ungewöhnliche Beziehung in der Welt der indischen Startups.

Danone Manifesto Ventures mit Sitz in New York, der Risikoinvestitionszweig des Lebensmittel- und Getränkeherstellers Danone, tätigte seine erste Investition in Asien. Nach Investitionen in über 10 Start-ups in den USA und in Europa wählte das Unternehmen Drums für seine neueste Investition aus. Das Danone Manifesto, das an der Serie C teilnimmt, hat mehr zu bieten als nur Finanzen. Es hat das Know-how mitgebracht, das Drums für eine schnelle Skalierung benötigen.

Gibt es irgendwelche Hürden?

Sicher ist es eine interessante Entwicklung. Schließlich hat Danone selbst erst im vergangenen Jahr den indischen Milchmarkt verlassen. Der Ken berichtete im Mai 2018, dass Parag Milk Foods die einzige Molkerei von Danone in Indien erworben habe – eine Fabrik am Stadtrand von Delhi – für die auch Drums geboten hatte. Der Parag-Deal signalisierte den Abschied des französischen Milchmajors vom indischen Milchmarkt.

Danones Ausstieg kam, als der Molkereimajor an zwei Fronten angegriffen wurde. Einerseits wurde es von großen indischen Molkereien wie Mother Dairy und Amul in Basisprodukten wie Dahi herausgefordert. Auf der anderen Seite konkurrierte es mit neuen Produkten wie Drums, die sich auf wertschöpfende Milchprodukte wie griechischen Joghurt konzentrierten, und Drums, das zum zweiten Mal angeboten wurde. Während Danone mit einem weltweiten Umsatz von 28 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017 den indischen Joghurtmarkt für das Geschäftsjahr 20 mit einem prognostizierten Wert von 169 Millionen US-Dollar zu überfüllt fand, zeigt die Investition von Danone Manifesto, dass der indische Markt nach wie vor Potenzial aufweist.

Seit dem Weggang von Danone ist die Grenze zwischen Molkereien und indischen und multinationalen Unternehmen verschwommen, was Snacks mit Mehrwert betrifft. Parag und Amul haben Produkte wie Schokoladenkäse bzw. Kamelmilch auf den Markt gebracht. Beide Produkte wurden als gesund und nahrhaft positioniert. Unternehmen sind gefolgt. Im Mai 2017 erweiterte PepsiCo sein Ernährungsportfolio um ein Milchgetränk, das sogar die Cricket-Legende Sachin Tendulkar als Markenbotschafter in seinen Bann zieht. In jüngerer Zeit hat ITC eine Reihe von Milchshakes auf den Markt gebracht. Alle diese Produkte sind als proteinreiche Molkereisnacks positioniert und damit Herausforderer für das, was Drums zu bieten hat – proteinreiche, frische und konservierungsmittelfreie Snacks mit Mehrwert.

Obwohl sich Nestle

Im griechischen Joghurtsegment, das über 75% des Umsatzes von Drums ausmacht, hat Drums derzeit wirklich nur einen Wettbewerber. Der globale Konsumgüterriese Nestle, der im April 2016 griechischen Joghurt unter dem Markennamen Nestle a + Grekyo auf den Markt brachte. Drums behauptet, einen größeren Anteil des griechischen Joghurtsegments als Nestle erobert zu haben. Obwohl sich Nestle weigerte, seine Verkaufsdaten mit The Ken zu teilen und keine unabhängigen Marktanteilsdaten vorliegen, bestätigte ein leitender Angestellter von Schreiber Dynamix, der griechischen Joghurt für Nestle und Drums herstellt, dass Drums eine höhere Produktion als Nestle aufweist.

Während Drums ein Marktführer für griechischen Joghurt ist, ganz zu schweigen von einem Trendsetter als erstem griechischen Joghurthersteller in Indien, hat Drums mit Wachstumshürden zu kämpfen. Für den Anfang ist der Markt für Premium-Snacks in Indien begrenzt, da sich nur ein kleiner Teil des Landes diese Snacks leisten kann. Darüber hinaus muss Drums sein Produktportfolio erweitern. Zu diesem Zweck ist geplant, in den nächsten drei bis vier Jahren fünf weitere Produktlinien für sein derzeitiges Portfolio an Quark, Joghurt und Smoothies auf den Markt zu bringen. Diese können Molkereiprodukte sein oder auch nicht. Die Wettbewerber in allen Segmenten werden jedoch ebenfalls wachsen. Auch im griechischen Joghurtsektor zu expandieren, ist keine leichte Aufgabe, da der Vertrieb eine große Hürde darstellt.

Aber Drums hat jetzt einen wichtigen Pfeil im Köcher – Danones Fachwissen.

Heirat eines Startups und eines multinationalen Unternehmens
Drums CEO und Gründer Rohan Mirchandani, der übrigens aus New York stammt, hätte sich keinen besseren Investor wünschen können. Danone war bis vor einem Jahr ein Konkurrent und ist heute ein aktiver Partner für das Wachstum von Drums. Nur wenige verfügen über die Erfahrung und das Know-how, das Danone in Bezug auf die Produktion und den Vertrieb von Milchprodukten besitzt.

Seit Drums 2015 griechischen Joghurt in Indien auf den Markt brachte, ist die Produktionskapazität rasant gewachsen. 500 bis 2.000 bis 10.000 bis 20.000 bis 50.000 bis 80.000 bis 140.000 Tassen pro Tag. Auch seine Reichweite ist allmählich auf 10.000 Geschäfte in fünf indischen Städten angewachsen. In den letzten vier Jahren konnte Drums seinen Umsatz gegenüber dem Vorjahr verdoppeln und erzielte im Geschäftsjahr 18 den höchsten Umsatz aller Zeiten – 52,5 Mrd. Rupien (7,4 Mio. USD).

 

Tod und Steuern: TDS-Säumige sitzen jetzt im Fadenkreuz

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Pranab Naik * war verwirrt, als der Brief zum ersten Mal ankam. Es handelte sich um eine Anzeige der Abteilung für Einkommenssteuer (Income Tax, I-T). Naik, der eine acht Jahre alte Content-Firma leitet, hatte den Hinweis auf eine verspätete Zahlung der an der Quelle abgezogenen Steuer (TDS) erhalten.

Naik gibt zu, dass es eine fünfmonatige Verzögerung bei der Zahlung von TDS gab. “Es geschah zwischen 2016 und 17, zwischen der Demonstration und der GST-Periode”, sagt Naik. Die Verzögerung war darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen in dieser Zeit kein Betriebskapital hatte.

Konzentration auf die Ergebnisse

„Wir hatten kein Geld, da wir seit einiger Zeit kein frisches Kapital mehr aufgenommen haben, und das Scheitern des Betriebskapitals wurde durch die Tatsache verschärft, dass die Zahlungen unserer Kunden verzögert wurden, und in einigen Fällen hatten die Kunden einfach aufgehört zu arbeiten, weil sie es versuchten um sich von der Dämonisierung zu erholen “, sagt er. “Das war speziell für uns, weil wir ein Konsumgüterunternehmen sind”, fügt er hinzu.

Trotzdem war die Nachricht ein Schock. Denn obwohl der TDS-Betrag hoch war – ungefähr 1 Rupie (~ 140.500 USD) -, hatte Naik den Betrag zusammen mit den verspäteten Gebühren, die fast ein Jahr vor der Benachrichtigung durch die Steuerabteilung anfielen, freiwillig hinterlegt.

Naik ist einer von vielen Geschäftsinhabern, die die Hitze spüren, wenn die Steuerabteilung zunehmend umstritten wird. In letzter Zeit ist die Zahl der von der I-T-Abteilung eingeleiteten Strafverfolgungsverfahren enorm gestiegen. In einer Pressemitteilung des Finanzministeriums vom Januar 2018 heißt es, dass die Abteilung für das GJ 18 bis Ende November 2017 Strafanzeige wegen verschiedener Straftaten in 2.225 Fällen erstattete. Dies ist eine Steigerung von 184% gegenüber dem entsprechenden Zeitraum des GJ17, in dem 784 Strafverfolgungsbeschwerden eingereicht wurden.

Diese Beschwerden wurden aus verschiedenen Gründen eingereicht – bei Verstößen, bei denen die I-T-Abteilung den Eindruck hat, dass vorsätzlich versucht wurde, Steuern zu umgehen oder Steuern zu entrichten, bei denen vorsätzlich keine Einkommenssteuererklärung eingereicht wurde, bei denen TDS nicht hinterlegt wurde oder bei denen dies verspätet erfolgte.

Das Vorgehen gegen TDS-Zahlungen ist jedoch ein relativ neues Phänomen, das schwerwiegende Auswirkungen auf das Geschäftsumfeld des Landes hat. “TDS war ein Thema, das bis vor ein paar Jahren nicht wirklich in dieser Struktur lag, und Bekanntmachungen wurden nie so aggressiv gesendet”, sagt Rohit Golecha, Senior Manager bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Banshi Jain & Associates in Mumbai.

In einem Bericht der englischen Tageszeitung The Times of India vom Oktober 2018 teilte AA Shanker, Hauptkommissar für Einkommensteuer in der Region Mumbai, mit, dass die Steuerbehörde die Fälle von TDS-Ausfällen rigoros verfolgt. „Seit dem letzten Jahr haben wir mehr als 800 Strafverfahren eingeleitet. Wir führen auch Untersuchungen durch, einschließlich Umfragen, um TDS-Standardfälle zu ermitteln “, sagte er.

Der Finanzbeamte würde Sie glauben lassen, dass dies alles ein Versuch ist, gegen Schwarzgeld vorzugehen. Die Dinge sind jedoch nicht so geschnitten und getrocknet. “In vielen Fällen stellen wir fest, dass die Steuerzahler freiwillige Zahlungen leisten, sie aber dennoch Anzeigen erhalten”, sagt Ashish Mehta, Hauptassistent der Anwaltskanzlei Khaitan & Co.

Fragen der Steuerabteilung

Es geht aber tiefer. Während das Einkommensteuergesetz von 1961 vorschreibt, dass Beamte Personen wie leitende Angestellte, Direktoren, Manager usw. strafrechtlich verfolgen müssen, die für die alltäglichen Angelegenheiten des Unternehmens verantwortlich sind, hat die IT-Abteilung allen Direktoren von a Unternehmen – auch unabhängige und ernannte Direktoren -, die dieser Beschreibung im Allgemeinen nicht entsprechen. “Unabhängige Direktoren würden nicht einmal wissen, ob ein Unternehmen mit TDS-Zahlungen in Verzug geraten ist oder nicht, da dies nicht ihre Rolle im Unternehmen ist”, erklärt Mehta. “Wir haben kürzlich Erleichterungen für unabhängige und ernannte Direktoren erhalten, bevor geeignete Foren für solche Strafverfolgungsfälle eingerichtet wurden”, fügt er hinzu.

In den letzten Monaten standen Fragen rund um Angel Tax – wo Start-ups Steuererklärungen für eingeworbene Mittel erhalten haben – im Rampenlicht. Aber die Situation vor Ort ist düsterer. Unternehmer und Kleinunternehmer beschäftigen sich mit verschiedenen Fragen der Steuerabteilung. Dies ist nicht nur schädlich für den freien Markt, sondern könnte auch die Initiativen der indischen Regierung “Make in India” und “Startup India” beeinträchtigen.

Interessanterweise versuchen sie, die von der Regierung selbst gesetzten Ziele zu erreichen, wenn es um Maßnahmen geht, die zwei der am meisten gepriesenen Pläne der Regierung schaden könnten.

 

Wann wurde Cibil Watch Cibil Stalk?

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“Liebe Amit, wir bedauern, dass Sie sich bei unserem Konkurrenten Acme Online beworben haben. Aber Sie sind ein geschätztes Mitglied unseres Teams. Wir erhöhen also Ihr Gehalt um 25%. Und eine zusätzliche Woche bezahlten Urlaubs pro Jahr. Alles Liebe, HR. ”

Warte was?

Wie hat die Personalabteilung Ihres Unternehmens erfahren, dass Sie sich bei einem Mitbewerber beworben haben? Du hast es keiner Seele erzählt. Nicht dein Ehepartner, nicht deine beste Freundin, nicht deine Leute.

Haben sie Ihre E-Mails überwacht? Mithören bei Ihren Anrufen? Überprüfen Sie Ihre erhöhte Häufigkeit von LinkedIn-Updates?

Nichts von alledem (obwohl sie es konnten). Stattdessen hat die Baustelle, über die Sie sich beworben haben, dies getan. Durch sein kaum beworbenes Produkt namens Employee Watch. Daraufhin wurde die folgende Warnung auf dem Bildschirm Ihres Personalleiters angezeigt:

“Sehr geehrte Personalabteilung, Ihr Mitarbeiter Amit hat sich gerade für eine Stelle bei Acme Online beworben.”

Warte was?

Wir haben das erfunden. Jobseiten würden das niemals tun. Aber Kreditbüros könnten.

Vor allem, wenn diese Kreditbüros TransUnion CIBIL heißen. Mit einem Anteil von etwa 90% am indischen Markt für Kreditbüros bietet CIBIL das interessante Produkt CIBIL Watch an, mit dem Banken und Kreditinstitute ihre Kunden im Auge behalten können.

CIBIL Watch ist ein Echtzeit-Alarmierungsprodukt, mit dem Kreditgeber A sofort erkennt, ob einer seiner Kunden einen Kredit bei Kreditgeber B beantragt. CIBIL weist Kreditgeber über eine Pop-up-Meldung darauf hin, dass einer ihrer Kreditnehmer übermäßig oder wahrscheinlich Kredite aufgenommen hat sich in einen Schuldner verwandeln. Was als raffiniertes Instrument zur Risikominimierung begann, wurde über zwei Jahre in den Händen von CIBIL und Kreditgebern wie Bajaj Finance, HDFC Bank, Yes Bank und Kotak Mahindra Bank zu etwas anderem – einem Verkaufstool.

Risikominderung zur Umsatzmaximierung

Einer der größten Nutzer von CIBIL Watch ist Bajaj Finance – eines der größten Nichtbanken-Finanzunternehmen des Landes (NBFC). Bemerkenswert ist die Möglichkeit, jedem Kreditnehmer mehrere Kredite zu verkaufen. Interessanterweise sucht Bajaj seit einiger Zeit einen Senior Manager, der die Leitung von CIBIL Watch übernimmt. Sie möchte diesen Kanal als “signifikanten Multiplikator für Cross-Selling-Produkte” nutzen.

Banken und NBFCs haben fünf Kanäle, um Kunden zu erreichen. Über Handelsvertreter, Telecaller, Aggregatoren wie BankBazaar und PaisaBazaar sowie über eigene Filialen und digitale Kanäle. Im Durchschnitt geben die Kreditgeber bis zu 2% des Darlehensbetrags aus, um einen neuen Kreditnehmer zu gewinnen. Bei Kanälen wie CIBIL Watch geht es jedoch nur darum, vorhandene Kanäle zu nutzen. Es basiert auf der Fähigkeit des Kreditgebers, schnell zu handeln, die Flexibilität zu haben, Produkte im Handumdrehen maßzuschneidern und bessere Preise für Kreditnehmer anzubieten.

„Das Volumen der Kabel, die über CIBIL Watch eingehen, ist beträchtlich. Für Kreditgeber wie Bajaj stammen 15% ihres monatlichen Geschäfts daraus “, sagte ein leitender Kreditgeber.

Umrechnungen dieser Größenordnung lassen andere Banken aufhorchen. Die Yes Bank baute 2017 sogar einen Channel um Watch mit dem Namen Yes Express. Neeraj Dhawan, Chief Risk Officer – Privatkundengeschäft bei der Yes Bank, sagte, dass die Umstellung, die er durchschaut, von den Charts abweicht. “Wir haben anfangs weniger als 5% unserer Kunden auf die Uhr gesetzt und erhöhen diese Zahl jetzt jeden Monat um 20%.”

Die Anschaffungskosten, teilte er mit, betragen durchschnittlich 25% der Kosten eines anderen digitalen Kanals, während die Konvertierungskosten um 400-500% höher sind. “Wir erreichen Kunden innerhalb einer Stunde mit vorab ausgefüllten Details ihrer Bewerbung, und das ist ein Wow-Faktor für sie”, sagte Dhawan.

Amtsinhaber der Welt, vereinigt euch. Gegen die Störung

In den letzten 15 Jahren, in denen es Kreditbüros gab, wurden Banken und Nichtbanken-Finanzunternehmen (Non-Banking Financial Companies, NBFCs) von der Reserve Bank of India beauftragt, Kreditbüros Daten über ihre Kreditnehmer zur Verfügung zu stellen. Infolgedessen haben Kreditbüros den finanziellen Klatsch über alle in der Stadt. Wer hat eine Kreditkartenrückzahlung übersprungen, wer hat wie viele Schulden, wer ist ein guter Kreditnehmer, ein schlechter Kreditnehmer?

So sehr, dass Büros wie CIBIL die Kunden eines Kreditgebers besser kennen als die Kreditgeber. Das Büro verfügt über die Kreditaufnahme einer Person über alle Instrumente und Finanzinstitute hinweg an einem Ort. Daher trifft jedes Finanzinstitut seine Kreditentscheidung auf der Grundlage des Schmutzes, den das Büro diesem Benutzer auferlegt.

CIBIL ist das größte der Büros mit einem Marktanteil von etwa 90% und Daten zu etwa 1 Milliarde Kreditaufzeichnungen von 555 Millionen Kreditnehmern.

 

Die Ambitionen von Harvest TV drohen zu ernten

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Am Wochenende des 26. Januar wurde Harvest TV – ein neuer englischer Nachrichtensender – in Indien live ausgestrahlt. Die Flitterwochen waren von kurzer Dauer. Nur zwei Tage später, wenige Stunden nach dem Start des Senders, verschwand Harvest TV kurzzeitig von den Wellen. Es war auf beiden Plattformen, auf denen es verfügbar war – Airtels DTH-Service (Direct-to-Home) und die Kabelplattform Den Networks – nicht verfügbar.

Der Sender erschien einige Minuten später wieder, jedoch auf einer anderen, herabgestuften Frequenz, sagte Deepak Choudhry, Präsident von Veecon Media and Broadcasting, Harvests Veranstalter. Und seitdem haben sich die Dinge in einer Abwärtsspirale befunden.

Schritte zum Erfolg

Der Start von Harvest TV wurde als ein wichtiger Schritt in der Welt der Fernsehnachrichtenmedien angesehen. Ein politischer Nachrichtensender, der angeblich von einigen Politikern des Indian National Congress (INC) unterstützt wird und kurz vor den bevorstehenden Parlamentswahlen gestartet wurde. Es markiert auch das Fernseh-Comeback von erfahrenen Journalisten wie Barkha Dutt und Karan Thapar. Aber nach nur einer Woche seines Bestehens ist Harvest TV knietief umstritten. Es hat bereits mehrere rechtliche Hinweise und Beschwerden der Regierung erhalten. Es gibt ein Namensproblem, ein Logo-Problem, ein unklares Beteiligungsmuster und eine „angebliche“ Verbindung mit dem Führer des Indian National Congress (INC), Kapil Sibal.

Bis zum 30. Januar waren dem Unternehmen drei Mitteilungen des Informations- und Rundfunkministeriums (I & B) zugestellt worden, in denen es aufgefordert wurde, diese Fragen zu erläutern, sowie ein weiterer rechtlicher Hinweis für die unbefugte Verwendung einer Marke. Laut Choudhry war der Stromausfall das Ergebnis des I & B-Ministeriums, das den Teleporter des Senders Planetcast Media dazu veranlasste, auf die ursprüngliche niedrigere Frequenz von Harvest TV zurückzukehren, da der Sender keine Erlaubnis für die Aktualisierung hatte. Planetcast hat auf die E-Mail-Anfrage von The Ken nicht geantwortet.

Harvest TV oder HTN News, wie es auf digitalen Medien heißt, stammt von Veecon Media und Broadcasting Private Limited aus Delhi. Veecon wurde 2009 gegründet und erzielte im Geschäftsjahr 18 einen Gesamtumsatz von 3,8 Mrd. Rupien (~ 533.000 USD). Das Unternehmen betreibt nur einen weiteren Fernsehkanal – einen hinduistischen Andachtskanal namens Kaatyayani TV. Vermutlich haben Sie noch nichts von Veecon Media gehört. Sie waren kaum ein Ausrutscher auf dem Radar der indischen Medien. Harvest TV sollte ihr Moment in der Sonne sein. Aber die Dinge haben nicht wie geplant geklappt.

Alles, was Veecon Media bisher getan hat, scheint überstürzt zu sein. Der Zeitpunkt seines Starts ist keine Überraschung. Der Start vor den Parlamentswahlen im Jahr 2019 wird ihm Auftrieb verleihen und könnte den Wahlkampf der politischen Partei stärken, zu der angeblich Beziehungen bestehen. Es gibt keinen besseren Zeitpunkt, um das Rennen zu starten. In ihrer Bereitschaft, den Sender zu starten, scheinen der Sender und seine Promotoren verschiedene regulatorische Normen umgangen zu haben. Verknüpfungen, die sich als Rückgängigmachung von Harvest herausstellen könnten.

Angesichts der angeblichen politischen Zugehörigkeit von Harvest hätten seine Befürworter sicherlich gewusst, dass der Kanal von den Behörden unter Beschuss genommen werden würde, wenn etwas nicht im Einklang stünde. Trotzdem entschieden sie sich, das System zu spielen. Dies wirft die Frage auf: Ist Harvest ein echtes Langzeitmedienspiel oder ein kurzfristiges politisches?

Erlaube Politik

Fragen Sie eine Führungskraft in Ihrem Unternehmen, und sie wird Ihnen sagen, dass der langwierige und langwierige Genehmigungsprozess das Schwierigste beim Starten eines Nachrichtensenders in Indien ist. Sie benötigen Berechtigungen und Freigaben von mindestens fünf verschiedenen Abteilungen und Ministerien, und um das Ganze abzurunden, gibt es keinen gesetzlichen Zeitrahmen, der den Prozess regelt.

Ausgehend von den Launen und Vorstellungen der beteiligten Abteilungen (ganz zu schweigen von der an der Macht befindlichen politischen Partei) könnte der Prozess also Wochen bis Jahre dauern. Zum Beispiel gelang es Rajeev Chandrasekhar-unterstütztem Republic TV, alle Berechtigungen innerhalb weniger Wochen zu sortieren. Bloomberg Quint hingegen wartet seit 2017 auf eine Lizenz.

Neu anzufangen ist nicht der einzige Kampf. Berechtigungen sind auch erforderlich, um den Namen oder das Logo eines Kanals zu ändern oder wenn sich die Beteiligungs- oder Eigentumsverhältnisse eines Unternehmens ändern. Im gesamten Jahr 2018 erteilte das I & B 18 Berechtigungen, davon sechs für Nachrichten (vier für Zee Media Corporation Ltd. und zwei für Bennett Coleman und Company Limited (BCCL)).

Fazit: Es ist schwierig, die Erlaubnis zum Betrieb eines Satellitenfernsehkanals zu erhalten. Und es wird nur schwieriger, wenn Sie Verbindungen zu den wichtigsten politischen Rivalen der regierenden Regierung haben – den INC. Gerüchte über einen von INC unterstützten Nachrichtensender gibt es bereits seit mindestens Anfang 2018, aber es ist wahrscheinlich, weil es nicht das Licht der Welt erblickt hat Berechtigungen werden von der an der Macht befindlichen Partei kontrolliert. Es ist anzumerken, dass Rajeev Chandrasekhar zum Zeitpunkt der Gründung der Republik ein unabhängiger Abgeordneter des Parlaments war, aber bereits enge Beziehungen zur regierenden BJP-Regierung unterhielt und später Mitglied der BJP geworden ist.

 

Ungesicherte Kredite an KMU haben noch nicht den vollen Zyklus erreicht

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Five Star kümmert sich um Kunden, die in der Regel Einzelhändler wie Kiranas oder Friseure oder Selbstständige sind, wie Klempner und Elektriker. Rangarajan sagt, obwohl die Ticketgröße von Rs 3-4 Lakhs klein zu sein scheint, ist dies die Größe des Kredits, den die Kunden benötigen. Sie erhalten das Darlehen über einen Zeitraum von 5 bis 7 Jahren zurück. Längere Amtszeiten tragen in der Regel dazu bei, dass Unternehmen eine größere Bilanz aufbauen und ihre Abläufe effizienter gestalten, sagt Investecs Jain.

Die Wartung dieses Segments ist jedoch schwierig. “Die Kombination aus geringer Ticketgröße, langer Amtszeit und Sicherheiten ist schwierig”, sagt Jain. Er sagt, dass NBFCs in diesem Bereich die Kreditnehmer rigoros bewerten müssen, wobei die Ablehnungsrate bei 60-70% liegt. Außerdem sei dies betriebsintensiv, da die Absprungrate (Personen, die Rückzahlungen auslassen) bei 20 bis 30% liege. Es gibt auch die Frage, ob längerfristige Darlehen riskanter sind, da Unternehmen über einen längeren Zeitraum wahrscheinlich mehr Höhen und Tiefen erfahren.

Doch danach ist Five Star gegangen.

Das Sicherheitsnetz für Sicherheiten

Fintech-Kreditgeber haben nach Schätzungen von Brancheninsidern in den letzten sieben Jahren fast 10.000 Rupien ausgezahlt. Fragen Sie Lakshmipathy D, den Vorsitzenden und Geschäftsführer von Five Star, nach dem Trend der ungesicherten Kreditvergabe, und schießen Sie ab. Ungesicherte Kredite sind für den 45-Jährigen ein Gräuel, und er hört einfach auf, es so zu nennen, wie er es wirklich will – faul. Er entschied sich für Diplomatie und sagte, es sei “weniger Arbeit zu tun”.

Es ist zwar weniger belastend, birgt jedoch ein beträchtliches Risiko. China ist eine warnende Geschichte darüber, was passiert, wenn Kreditnehmer Zugang zu einfachem Geld haben. Chinesische Haushalte haben jetzt Schulden in Höhe von 7 Billionen US-Dollar, von denen 22% Kredite an kleine Unternehmen waren. Während Indien kein China ist, hat China – auf seine ganz eigene Weise – gezeigt, dass der einfache Einsatz von Geldern und Algorithmen zur Bewertung der Rückzahlung kein Kreditgeschäft ist.

Five Star weiß das auch. Deshalb besteht es auf Sicherheiten. Diese Sicherheiten werden jedoch eher als psychologische Hebel eingesetzt, wenn man Rangarajan glauben will. „In all den Jahren haben wir keine einzige Immobilie zurückerobert“, sagt er. Aber sie könnten, wenn es dazu käme. Sobald eine Immobilie verpfändet wurde, haben die Kreditnehmer keine andere Wahl, als zu zahlen, um die Dokumente ihrer Immobilie wieder in Besitz zu nehmen.

Die Wichtigkeit von Sicherheiten hat Five Star in den ersten 20 Jahren seines Bestehens gelernt. „Bei den Rückzahlungsraten gibt es keinen Unterschied zwischen besicherten und unbesicherten Krediten, wenn die Zeiten gut sind. Aber in schlechten Zeiten gibt es einen großen Unterschied “, sagt Rangarajan klug.

Wenn ein Kreditnehmer mit einem ungesicherten Kredit in Verzug gerät, bleibt das Verhalten bestehen und es ist schwierig, den Schuldner wieder auf Kurs zu bringen, fügt Rangarajan hinzu. Deshalb verlangt Five Star auch heute noch Sicherheiten, wenn ein Kreditnehmer sein Geld vollständig zurückgezahlt hat und das Unternehmen seine Rückzahlungshistorie hat, wenn es um einen nachfolgenden Kredit geht.

Dank dieses Sicherheitsnetzes bietet Five Star eine komfortable Kreditvergabe zu Zinssätzen von bis zu 25%, nicht weit entfernt von dem, was Fintechs wie Lendingkart und Capital Float verlangen. Rangarajan sagt, dass für die Art des Risikos, das Fintechs eingehen, höhere Zinssätze erhoben werden sollten. Trotz des zusätzlichen Risikos halten Fintechs die Zinssätze in Schach, damit sie im Vergleich zu anderen NBFCs nicht zu teuer werden. Darüber hinaus mag die Reserve Bank of India – Indiens Bankenaufsichtsbehörde – keine Unternehmen, die höhere Zinssätze verlangen, im Gegensatz zu China, wo es keine feste Obergrenze gibt.

Während der auf Sicherheiten basierende Ansatz das Risiko einer Erholung in geringem Maße in Kauf nimmt, ist die Durchführung dieses Ansatzes nichts weniger als herkulisch.

Bessere Kreditnehmer

Five Star verfügt jedoch über jahrzehntelange Erfahrung in diesem Bereich. Sogar als es anfing, ursprünglich um den Kauf von Zweirädern und Dreirädern zu finanzieren, liehen sie meistens an Kreditnehmer, die selbstständig waren und kleine Unternehmen führten. Obwohl sich das Geschäft in den vergangenen Jahren verändert hat, ist das Profil des Kunden von Five Star konstant geblieben, was bedeutet, dass er seinen Kunden sehr gut kennt.

Es ist dieses Wissen, das sie dazu veranlasste, ihr Geschäft in erster Linie von Sicherheiten abhängig zu machen. Five Star vergibt bevorzugt Kredite an diejenigen, die eine Hypothek auf ihre selbstgenutzten Immobilien aufnehmen können, da Immobilien für das Segment, in dem sie tätig sind, ein vorrangiges Bedürfnis darstellen. “Nach drei bis vier Jahren streben alle [Five Star-Kunden] den Kauf von Immobilien an, da dies ihre erste Investitionsquelle ist”, sagt Rangarajan. Er schätzt, dass von den 50 Millionen Unternehmen mindestens ein Drittel Sicherheiten haben wird.

Five Star Finance zeigt, dass die ungesicherte Kreditvergabe überbewertet ist

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Unkonventionell traditionell mag wie ein Oxymoron erscheinen, aber es passt zu Five Star Finance. Es gibt keinen besseren Weg, um das in Chennai ansässige Nichtbanken-Finanzunternehmen (NBFC) zu beschreiben. Es hat alle Old-School-Trappings eines Kreditgebers. Von Ziegel- und Mörtelzweigen bis zu 2.000 Fuß auf der Straße, die Kredite in Höhe von Rs 3-4 Lakh ($ 4.250 – $ 5.700) an kleine Unternehmen auszahlen. Der unkonventionelle Teil? Trotz des relativ geringen Kreditvolumens durchläuft Five Star immer noch die mühsame Prüfung, Immobilien als Sicherheit zu nehmen.

Bemühungen um Erfolg

Ein auf Sicherheiten basierendes Modell für solche kleinen Kredite widerspricht der Fintech-Logik. New-Age-Kreditgeber wie Capital Float und Lendingkart gewähren ähnliche Unternehmenskredite – sogar bis zu Rs 50 lakh ($ 70.900) – ohne dass Sicherheiten erforderlich sind. Diese Art der Annehmlichkeit hat dazu beigetragen, dass sie gegenüber dem Vorjahr um 150% gewachsen sind. Der Glaube ist, dass Fintechs – ungehindert von Zweigniederlassungen, Sicherheiten und Horden von Mitarbeitern, um die Kreditwürdigkeit zu bestimmen, und durch die Verwendung von Algorithmen zum Zeichnen von Krediten – ein weitaus größeres Ausmaß erreichen können. Aus diesem Grund haben sich Investoren für Unternehmen wie Lendingkart und Capital Float entschieden.

Früher schien Five Star auf dem Vormarsch zu sein – die Mehrheit der über 11.000 NBFCs in Indien mit Leihbüchern von weniger als 1 Mrd. Rupien (142.000 USD) hat in den letzten 15 Jahren einen erstaunlichen Anstieg verzeichnet.

In den ersten rund zwanzig Jahren seines Bestehens verfügte es über ein Leihbuch von weniger als 1 Mrd. Rupien. Dies wurde in den folgenden acht Jahren auf Rs 100 crore (14,1 Mio. USD) angekurbelt. Und dann eine Explosion. In den nächsten sieben Jahren wuchs es um das 20-Fache. Trotz seines umständlichen Modells.

Sein Erfolg hat auch einige ernsthafte Investitionen angezogen. Morgan Stanley investierte 2016 in Höhe von 114 Mrd. Rupien (16,1 Mio. USD). Im Juli 2018 führte die globale alternative Vermögensgesellschaft TPG eine Investitionsrunde in Höhe von 100 Mio. USD in Five Star durch. Dies war der erste Punt von TPG auf einem mittelgroßen NBFC, der rund 425 Mrd. Rupien (60 Mio. USD) einspeiste. Ihre früheren Investitionen betrafen die Shriram Group und Janalakshmi Financial Services, die beide ein Darlehensvolumen von über 10.000 Mrd. Rupien (1,4 Mrd. USD) hatten. Insgesamt hat Five Star 1.000 Rupien gesammelt.

NBFCs als Sektor haben einen großen Aufschwung erlebt, indem sie Kredite aufgenommen haben, in die die Banken nicht gehen konnten. Die größeren NBFC sind in den letzten fünf Jahren um 25% gewachsen, die kleineren sogar um 30-40%. Die Liquiditätskrise, die durch den Sturz der Kreditgeber der Infrastruktur IL & FS ausgelöst wurde, hat die Mikrokreditvergabe beeinträchtigt und dem Sektor Unsicherheit gebracht. “Viele NBFCs werden konsolidiert oder an den Rand gedrängt, da immer noch die Gefahr besteht, dass einige große NBFCs untergehen”, sagt Nidesh Jain, Analyst bei der Investmentbank Investec. Five Star, bewaffnet mit seiner Kriegskasse, wird es nicht sein.

Stattdessen wird dieses PE-Geld das Match sein, das den Raketentreibstoff von Five Star zündet. Bis Ende März 2019 sollen insgesamt 2100 Mrd. Rupien (298 Mio. USD) ausgezahlt werden. Bis Ende 2020 sollen es fast 4000 Mrd. Rupien (567 Mio. USD) sein. Five Star hat sich in den letzten drei Jahren verdoppelt. Dieser Trend wird sich voraussichtlich auch in den nächsten zwei Jahren fortsetzen. Es hat auch die Rentabilität verwaltet. Während die meisten Fintechs die Regeln ablehnen, glauben sie, dass sie für den Erfolg entscheidend sind. Was gibt?

Die Nische

Obwohl mehr Finanzbedarf besteht, als Unternehmen jemals befriedigen können, geht es den Kreditgebern seit langem darum, eine Nische zu finden. Eine Nische im Schnittpunkt eines kreditwürdigen Segments, eine ausreichend große Bevölkerung in diesem Segment und die Kosten, die für deren Wartung erforderlich sind. Banken haben den Raum für Kredite über Rs 30 lakh ($ 42.500) mit Sicherheiten belegt. Mikrofinanzinstitute haben das Segment für Darlehen von weniger als Rs 1 lakh (~ 1.400 USD) ohne Sicherheit ausgewählt. Top-NBFCs haben den größten Teil des Raums dazwischen ausgefüllt und Kunden angesprochen, die Kredite zwischen 10 und 30 Rupien benötigen.

Dies lässt das Rs 1-10 Lakh-Segment, das Five Star zu Hause nennt. In der Tat hat dieses Segment die meisten Leerzeichen und auch die meisten New-Age-NBFCs und -Fintechs schneiden sich die Zähne, um der Konkurrenz aus dem Weg zu gehen. Banken kümmern sich in der Regel nicht um diesen Bereich, insbesondere nicht um zusätzliche Sicherheiten. “Die Banken überlegen, warum sie sich so viel Mühe geben sollten, um Rs 3 Lakh (4.250 USD) zu verleihen, wenn sie mit derselben Mühe einen Rs 30 Lakh-Kredit gewähren können”, sagt Rangarajan K, CEO von Five Star.

The Hindu, BloombergQuint, BCCL, Network18: Big Media wirbt endlich um Abonnenten

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Auf der Konferenz des Weltverbands für Zeitungen und Nachrichtenverlage (WAN-IFRA) in Mumbai Ende Februar 2019 sagte Rajiv Lochan, Vorstandsvorsitzender der Hindu-Gruppe, das Unternehmen habe 100.000 Abonnenten für sein E-Paper. Abonnenten aus der ganzen Welt haben zwischen 800 und 1.900 Rupien (11,5 bis 27 US-Dollar) gezahlt, um auf das elektronische Papier zuzugreifen. Konservative Mathematik legt nahe, dass der digitale Gesamtumsatz mindestens 8 Mrd. Rupien (1,1 Mio. USD) beträgt. Lochan fügte hinzu, dass The Hindu diese Strategie lautlos umsetzte, ohne zu viel Aufmerksamkeit auf sich zu ziehen, und dass zahlende Abonnenten ein Beweis für die zukunftsorientierte, digitale Strategie des Medienunternehmens sind.

Peppering The Opinions

Das anwesende Publikum nahm Kenntnis.

100.000 Menschen, die für das Online-Lesen von Nachrichten bezahlen, sind keine geringe Leistung. Nach heutigem Stand kann kein englischsprachiges Medienunternehmen in Indien behaupten, 100.000 zahlende digitale Abonnenten zu haben. Damit steht The Hindu ganz oben auf der Liste und ist der erste, der dorthin kommt, wenn man den Zahlen Glauben schenken will.

Lochan hörte natürlich nicht damit auf. Da er wusste, dass das Publikum von seiner Präsentation begeistert war, legte er Wert auf den Charme:

  • Der Hindu hat mehr als 5.000 Abonnenten, die sich für ein Fünfjahresabonnement für das E-Paper entschieden haben. Der Preis liegt bei 4.000 Rupien (57 US-Dollar).
    Der Hindu hat eine Million registrierte Benutzer.
  • Die digitalen Einnahmen machen heute etwa 5% der Gesamteinnahmen für das GJ 18 aus. (Der Gesamtumsatz von Kasturi & Sons, das The Hindu und seine Schwesterveröffentlichungen herausgibt, lag im Geschäftsjahr 18 bei 1.173 Mrd. Rupien (167,5 Mio. USD) und damit geringfügig unter dem Vorjahresumsatz von 1.200 Mrd. Rupien (171 Mio. USD). Der Nettogewinn des Unternehmens Ebenfalls rückläufig – von 50 Mrd. Rupien (7,1 Mio. USD) im Geschäftsjahr 17 auf nur 19 Mrd. Rupien (2,7 Mio. USD) im folgenden Jahr.)
  • “Das sind unglaubliche Behauptungen”, sagte ein unabhängiger Medienberater, der sich mit mehreren Medienorganisationen, sowohl Print als auch Rundfunk, beraten hat. Er bat darum, nicht genannt zu werden. „Ich wäre skeptisch gegenüber einigen Zahlen. Zum Beispiel klingt eine Million registrierter Nutzer zu fantastisch, aber ich denke, das ist ein guter Anfang. “Dies ist der Fall, wenn man bedenkt, dass indische Medienunternehmen im Gegensatz zu ihren Kollegen im Westen nicht ganz auf Digitaltechnik setzen.
  • Insbesondere in den USA ist seit einiger Zeit klar, dass die Auflage für Tageszeitungen rückläufig ist. Gleiches gilt für Einnahmen aus Printwerbung. Sie hatten also keine andere Wahl, als aggressiv auf Digital umzusteigen und nach anderen Einnahmequellen oder Risiken Ausschau zu halten. Viele haben bereits.

Diese Dringlichkeit gilt für Indien noch nicht ganz, sagt der Berater. „Während die Werbeeinnahmen unter Druck standen, wächst die Auflage der Zeitungen weiter. In diesem Sinne ist es ein gutes Zeichen, dass Verlage Abonnenten als alternative Einnahmequelle betrachten “, fügt er hinzu.

Wie hoch sind die Gebühren?

Aber eine Schwalbe macht keinen Sommer.

In den letzten zwölf Monaten haben mehrere Medienunternehmen begonnen, Abonnenten zu werben. Anfang letzten Jahres startete Moneycontrol von Network18 einen werbefreien In-App-Plan für Nutzer. Etwa zur gleichen Zeit brachte Bennett Coleman & Companys (BCCL) The Economic Times, Indiens größte Wirtschaftszeitung, ein Online-Abonnentenangebot mit dem Namen ET Prime * auf den Markt. Im Januar 2019 stellte der Medienunternehmer Raghav Bahl BloombergQuint, ein Joint Venture von Bloomberg News und Quintillion Media, vor, dessen Website hinter eine Paywall zu stellen.

Weitere werden folgen. In der Branche gibt es viele Gerüchte, dass HT Media Limited, Herausgeber der nationalen Tageszeitung Hindustan Times und der Wirtschaftszeitung Mint, irgendwann in diesem Jahr erwägt, werbefreie Nur-Digital-Produkte für Abonnenten einzuführen.

Es wäre fair zu sagen, dass das Abonnement das neue Schwarz ist. Trotz steigender Auflagen sind die Mediengeschäfte in Indien durch sinkende Werbeeinnahmen belastet. Um dies auszugleichen, hat sich im letzten Jahrzehnt fast jedes Medienunternehmen gegen ein übergroßes Eventgeschäft abgesichert. Das schnelle Trickpony hat seinen Lauf genommen; Networking-Events eignen sich gut, um Sponsoren vorzuführen, nicht, um eine Nachrichtenoperation durchzuführen. Es ist also nur fair, dass einige mit der Idee experimentieren, dass Leser für Inhalte bezahlen.

Während der Recherche zu diesem Stück wandte sich The Ken an mehrere Medienmanager. Nur wenige sprachen über das Protokoll, aber viele baten darum, nicht genannt zu werden, da es sich um eine frühe Zeit handelt und sie nicht zu begierig auf etwas stoßen, das sich noch als nachhaltiges Geschäftsmodell herausstellen muss. Dieser Schriftsteller versuchte, seine Befürchtungen am Beispiel der New York Times abzumildern, was jedoch keine Begeisterung in den Akten hervorrief.

Zahlen die Leser in Indien?

30.000
So viele Abonnenten hat Moneycontrol. Diese Zahl ist eine Mischung aus 1,3,6- und 12-Monats-Abonnements. In einer E-Mail-Antwort sagte Puneet Singhvi, Leiter Digital bei Network18: „Die geschätzten Abonnementnummern, die angegeben werden, entsprechen in etwa den tatsächlichen Nummern.“