Ungesicherte Kredite an KMU haben noch nicht den vollen Zyklus erreicht

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Five Star kümmert sich um Kunden, die in der Regel Einzelhändler wie Kiranas oder Friseure oder Selbstständige sind, wie Klempner und Elektriker. Rangarajan sagt, obwohl die Ticketgröße von Rs 3-4 Lakhs klein zu sein scheint, ist dies die Größe des Kredits, den die Kunden benötigen. Sie erhalten das Darlehen über einen Zeitraum von 5 bis 7 Jahren zurück. Längere Amtszeiten tragen in der Regel dazu bei, dass Unternehmen eine größere Bilanz aufbauen und ihre Abläufe effizienter gestalten, sagt Investecs Jain.

Die Wartung dieses Segments ist jedoch schwierig. “Die Kombination aus geringer Ticketgröße, langer Amtszeit und Sicherheiten ist schwierig”, sagt Jain. Er sagt, dass NBFCs in diesem Bereich die Kreditnehmer rigoros bewerten müssen, wobei die Ablehnungsrate bei 60-70% liegt. Außerdem sei dies betriebsintensiv, da die Absprungrate (Personen, die Rückzahlungen auslassen) bei 20 bis 30% liege. Es gibt auch die Frage, ob längerfristige Darlehen riskanter sind, da Unternehmen über einen längeren Zeitraum wahrscheinlich mehr Höhen und Tiefen erfahren.

Doch danach ist Five Star gegangen.

Das Sicherheitsnetz für Sicherheiten

Fintech-Kreditgeber haben nach Schätzungen von Brancheninsidern in den letzten sieben Jahren fast 10.000 Rupien ausgezahlt. Fragen Sie Lakshmipathy D, den Vorsitzenden und Geschäftsführer von Five Star, nach dem Trend der ungesicherten Kreditvergabe, und schießen Sie ab. Ungesicherte Kredite sind für den 45-Jährigen ein Gräuel, und er hört einfach auf, es so zu nennen, wie er es wirklich will – faul. Er entschied sich für Diplomatie und sagte, es sei “weniger Arbeit zu tun”.

Es ist zwar weniger belastend, birgt jedoch ein beträchtliches Risiko. China ist eine warnende Geschichte darüber, was passiert, wenn Kreditnehmer Zugang zu einfachem Geld haben. Chinesische Haushalte haben jetzt Schulden in Höhe von 7 Billionen US-Dollar, von denen 22% Kredite an kleine Unternehmen waren. Während Indien kein China ist, hat China – auf seine ganz eigene Weise – gezeigt, dass der einfache Einsatz von Geldern und Algorithmen zur Bewertung der Rückzahlung kein Kreditgeschäft ist.

Five Star weiß das auch. Deshalb besteht es auf Sicherheiten. Diese Sicherheiten werden jedoch eher als psychologische Hebel eingesetzt, wenn man Rangarajan glauben will. „In all den Jahren haben wir keine einzige Immobilie zurückerobert“, sagt er. Aber sie könnten, wenn es dazu käme. Sobald eine Immobilie verpfändet wurde, haben die Kreditnehmer keine andere Wahl, als zu zahlen, um die Dokumente ihrer Immobilie wieder in Besitz zu nehmen.

Die Wichtigkeit von Sicherheiten hat Five Star in den ersten 20 Jahren seines Bestehens gelernt. „Bei den Rückzahlungsraten gibt es keinen Unterschied zwischen besicherten und unbesicherten Krediten, wenn die Zeiten gut sind. Aber in schlechten Zeiten gibt es einen großen Unterschied “, sagt Rangarajan klug.

Wenn ein Kreditnehmer mit einem ungesicherten Kredit in Verzug gerät, bleibt das Verhalten bestehen und es ist schwierig, den Schuldner wieder auf Kurs zu bringen, fügt Rangarajan hinzu. Deshalb verlangt Five Star auch heute noch Sicherheiten, wenn ein Kreditnehmer sein Geld vollständig zurückgezahlt hat und das Unternehmen seine Rückzahlungshistorie hat, wenn es um einen nachfolgenden Kredit geht.

Dank dieses Sicherheitsnetzes bietet Five Star eine komfortable Kreditvergabe zu Zinssätzen von bis zu 25%, nicht weit entfernt von dem, was Fintechs wie Lendingkart und Capital Float verlangen. Rangarajan sagt, dass für die Art des Risikos, das Fintechs eingehen, höhere Zinssätze erhoben werden sollten. Trotz des zusätzlichen Risikos halten Fintechs die Zinssätze in Schach, damit sie im Vergleich zu anderen NBFCs nicht zu teuer werden. Darüber hinaus mag die Reserve Bank of India – Indiens Bankenaufsichtsbehörde – keine Unternehmen, die höhere Zinssätze verlangen, im Gegensatz zu China, wo es keine feste Obergrenze gibt.

Während der auf Sicherheiten basierende Ansatz das Risiko einer Erholung in geringem Maße in Kauf nimmt, ist die Durchführung dieses Ansatzes nichts weniger als herkulisch.

Bessere Kreditnehmer

Five Star verfügt jedoch über jahrzehntelange Erfahrung in diesem Bereich. Sogar als es anfing, ursprünglich um den Kauf von Zweirädern und Dreirädern zu finanzieren, liehen sie meistens an Kreditnehmer, die selbstständig waren und kleine Unternehmen führten. Obwohl sich das Geschäft in den vergangenen Jahren verändert hat, ist das Profil des Kunden von Five Star konstant geblieben, was bedeutet, dass er seinen Kunden sehr gut kennt.

Es ist dieses Wissen, das sie dazu veranlasste, ihr Geschäft in erster Linie von Sicherheiten abhängig zu machen. Five Star vergibt bevorzugt Kredite an diejenigen, die eine Hypothek auf ihre selbstgenutzten Immobilien aufnehmen können, da Immobilien für das Segment, in dem sie tätig sind, ein vorrangiges Bedürfnis darstellen. “Nach drei bis vier Jahren streben alle [Five Star-Kunden] den Kauf von Immobilien an, da dies ihre erste Investitionsquelle ist”, sagt Rangarajan. Er schätzt, dass von den 50 Millionen Unternehmen mindestens ein Drittel Sicherheiten haben wird.