Wenn MFIs aufhören, Startup-Banken zu sein

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In Chennai, während des 10-tägigen Dussehra-Festivals, wird traditionell nach Golu eingeladen, wo die Leute Puppen ausstellen und einen Linsensnack namens Sundal servieren. Diese Dussehra, eine Bank, benutzte Golu, um Kunden zu erreichen. Bankangestellte stellten einen Stapel Puppen in einen Mini-Truck und brachten ihn von Tür zu Tür in die Nachbarschaften, um den Bewohnern eine Broschüre mitzuteilen. Die Broschüre sprach von einer Bank namens Equitas Small Finance Bank, die feste Einlagensätze von 8,5% und einen Sparkontosatz von 6,5% anbot. Höher als die meisten Banken. Es schien zu schön, um wahr zu sein. Die Großbanken boten nicht mehr als 3,5-4% auf dem Sparkonto an. Wie konnte diese Rookie-Bank so viel versprechen? Außerdem benutzten die meisten die Broschüre, um den Snack einzupacken und zu werfen.

Wer oder was ist Equitas überhaupt?

Equitas, seine Kollegen Ujjivan, AU Small Finance, Suryoday und Jana Small Finance gehören alle zu einer Klasse von Banken, die Small Finance Banks genannt werden und 2014 von der indischen Finanzaufsichtsbehörde Reserve Bank of India gegründet wurden. Im Gegensatz zu Zahlungsbanken, die zunächst ein wackeliges Geschäftsmodell haben, weil sie keine Kredite vergeben können, leiden kleine Finanzbanken strukturell nicht darunter. Sie können Einlagen verleihen und annehmen, mit der Einschränkung, dass 50% der Kredite bis zu Rs 25 lakh ($ 34.680) betragen sollten.

Sowohl Zahlungsbanken als auch kleine Finanzbanken wurden mit einer bestimmten Absicht gegründet. Finanzielle Eingliederung. Während die Zahlungsbanken in regulatorischen Schwierigkeiten stecken, versuchen kleine Finanzbanken, der Welle der Kleinst-, Klein- und Mittelunternehmen (KKMU) zu begegnen, die die Regierung vorantreiben möchte. Die Banken haben gut angefangen. Tatsächlich haben sie sogar Analysten überrascht. Alleine in den letzten zwei Jahren haben die drei größten Banken – AU Finance, Equitas und Ujjivan – Einlagen im Wert von über 15.000 Mrd. Rupien (2 Mrd. USD). Und sie haben in zwei Jahren über 25.000 Rupien (3,4 Milliarden US-Dollar) geliehen. Im Vergleich dazu hatten Zahlungsbanken in diesen zwei Jahren nur Einlagen im Wert von 540 Mrd. Rupien (74,9 Mio. USD). Und AU Finance ist bereits seit Oktober die teuerste Bankaktie der Welt.

Einer der Hauptgründe für diesen frühen Erfolg waren die Zinssätze für die angebotenen Einlagen. Die Zinssätze der Sparkonten kleiner Banken liegen gut drei Prozentpunkte über denen anderer Banken. Der Grund, warum sie dazu in der Lage sind, liegt an ihrer Goldgans – dem Mikrofinanzportfolio (MFI). Was mag es nicht, einkommensschwachen Haushalten Kleinkredite in Ticketgröße zu gewähren, mit denen die Banken bis zu 24% Zinsen verdienen?

Doch nur wenige Monate nach der unangekündigten Entlarvung gaben die kleinen Banken ihrem MFI-Portfolio den Kürzeren. Da 86% der Schuldverschreibungen im November 2016 über Nacht ungültig wurden, verspürte das MFI-Segment starke Schmerzen, da die meisten Rückzahlungen und Kreditauszahlungen über Bargeld erfolgen. Equitas reduzierte 2017 das Engagement in MFIs von 50% auf 27%. Ujjivan konzentriert sich nun darauf, sein Engagement in den nächsten Jahren von 80% auf 50% zu reduzieren. Suryoday ist zu 90% in MFIs engagiert und möchte diese Quote in drei Jahren auf 60% senken.

Dies ist letztendlich darauf zurückzuführen, dass die Banken weiterhin hohe Zinssätze für Einlagen gewähren können. So wie es ist, eröffnen auch bei hohen Einlagenzinsen nur wenige ein Konto. “Wenn wir 200 erreichen, können nur ein oder zwei ein Konto eröffnen”, sagte PN Vasudevan, Gründer von Equitas, ohne ein Augenlid zu schlagen.

Wie werden die kleinen Banken dieses Loch in der Größe eines MFI füllen?

Das MFI-Jo-Jo

Von den neun Nichtbanken-Finanzunternehmen (Non-Banking Financial Companies, NBFC), die Lizenzen für kleine Finanzbanken erhielten, waren acht Mikrofinanzinstitute. Die Idee war, dass sie in der Lage sein würden, finanzielle Inklusivität zu fördern, da sie bereits über Erfahrung in der Kreditvergabe an diejenigen verfügen, die es schwierig finden, Zugang zu Banken für Kredite zu erhalten.

Equitas, Ujjivan, Suryoday und Jana waren NBFCs, die MFIs Kredite im Wert von 25.000 bis 50.000 Rupien (347 bis 695 Rupien) zu einem Zinssatz von 24% verliehen und in ein bis zwei Jahren wieder eingezogen haben. Sie perfektionierten die Kunst, riskante Kredite zu effizienten Betriebskosten zu vergeben, für die Fintech-Kreditgeber wie Capital Float und Lendingkart töten werden. Das einzige, was sie daran hinderte, als NBFC-Kredite an die MFI zu vergeben, waren die Finanzierungskosten. Da sie Kredite bei Banken aufgenommen hatten, um Kredite an MFIs zu vergeben, lagen ihre Finanzierungskosten bei 11-12%. Aber jetzt als Bank selbst waren es nur noch 8%, und das machte MFIs zu einem hochprofitablen Produkt.